Анализ структуры баланса ГУП «ТЕХПРОЕКТ» начинают с оценки динамики состава и структуры активов и пассивов, для этого проведем группировку статей активов и направление использование в деятельности предприятия. На основе группировок актива и пассива составлен аналитический баланс структуры имущества ГУП «ТЕХПРОЕКТ» и источников его финансирования (см. табл. 2).
Таблица 2.
Сравнительный аналитический баланс ГУП «ТЕХПРОЕКТ», тыс. руб.
Наименование статей и разделов Коды строк Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1) Темп прироста, % (3/1*100) Структура баланса и ее изменения
2005 2006 2005, в % к итогу баланса 2006, в % к итогу баланса Отклонение (8=6-5)
1 2 3 4 5 6 7
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы 110 1 008 1 775 767 76,09 0,04 0,05 0,01
1.2. Основные средства 120 727 498 659 957 -67 541 -9,28 25,66 18,28 -7,38
1.3. Прочие внеоборотные активы 130,135,140, 150, 145 52 685 757 854 705 169 1338,46 1,86 20,99 19,13
Итого по разделу I 190 781 191 1 419 586 638 395 81,72 27,55 39,32 11,77
II. Оборотные активы
2.1. Запасы 210, 220 439 083 957 935 518 852 118,17 15,49 26,53 11,05
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 230 26 992 0 -26 992 -100,00 0,95 0,00 -0,95
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 240 826 839 728 176 -98 663 -11,93 29,16 20,17 -8,99
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 250 214 100 150 100 -64 000 -29,89 7,55 4,16 -3,39
2.5. Денежные средства 260 546 898 354 420 -192 478 -35,19 19,29 9,82 -9,47
Итого по разделу II 290 2 053 912 2 190 631 136 719 6,66 72,45 60,68 -11,77
Баланс стр. 190+290 2 835 103 3 610 217 775 114 27,34 100,00 100,00 -
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 410 10 248 10 248 0 0,00 0,36 0,29 -0,07
3.2. Добавочный и резервный капитал 420+430 680 057 726 331 46 274 6,80 38,27 27,71 -10,56
3.4. Нераспределенная прибыль 470
1 161 106 1 884 565 723 459 62,31 61,18 71,89 10,71
Итого по разделу III 490 1 851 411 2 621 144 769 733 41,58 65,86 72,6 6,74
IV. Долгосрочные обязательства 590 272 000 547 776 275 776 101,39 9,44 15,17 5,73
Продолжение табл. 2
V. Краткосрочные
обязательства
5.1. Заемные средства 610 321 063 0 -321 063 -100,00 11,14 0 -11,14
5.2. Кредиторская задолженность 620 377 055 421 715 44 660 11,84 13,09 11,68 -1,4
5.3. Прочие обязательства 630+640+650+660 13 574 19 582 6 008 44,26 0,47 0,54 0,07
Итого по разделу V 690 711 692 441 297 -270 395 -37,99 24,7 12,22 -12,48
Итог баланса 700 2 835 103 3 610 217 775 114 27,34 100 100 -
Как можно видеть из табл.1., общая стоимость имущества предприятия ГУП «ТЕХПРОЕКТ», включая денежные средства и средства в расчетах, увеличились за 2005-2006 гг. на 775 114 тыс. руб., или на 27,34 %. В составе имущества в 2005 году оборотные (мобильные) средства составляли 2 053 912 тыс. руб., за анализируемый период 2005-2006 гг. они увеличились на 136 719 тыс. руб., или на 6,66 %, но их удельный вес в стоимости активов снизился на 11,77 % и составил в 2006 году 60,68 % в стоимости имущества.
Все показатели сравнительного аналитического баланса сведены в четыре группы:
1) абсолютные показатели в анализируемом периоде 2005-2006 гг. (тыс. руб.);
2) показатели абсолютной динамики (тыс. руб., %);
3) показатели структуры (удельные веса) в анализируемом периоде;
4) показатели структурной динамики.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов, их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились за счет их оттока (рис. 5.).
Рис. 5. Структурная динамика имущества предприятия, %.
Изменения в структурной динамике имущества предприятия обусловлены отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Сумма денежных средств уменьшилась на 192 478 тыс. руб., или на 35,19 %, их удельный вес снизился на 9,47 % в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Долгосрочная дебиторская задолженность в 2006 году отсутствует, по сравнению с 2005 годом она уменьшилась на 26 992 тыс. руб., а в 2005 году ее удельный вес составлял 0,95 % в структуре имущества. Краткосрочная дебиторская задолженность также уменьшилась на 64 000 тыс. руб., их удельный вес снизился с 7,55 % в 2005 году до 4,16 % в 2006 году, т.е. на 3,39 %.
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) увеличились в 2005-2006 гг. на 638 395 тыс. руб., или на 81,72 %, а их удельный вес повысился на 11,77 %, главным образом за счет увеличения прочих внеоборотных активов, которые увеличились в анализируемом периоде на 705 169 тыс. руб., или на 1338,36%, что обусловлено значительным увеличением объемов незавершенного строительства, которое увеличилось на 661 488 тыс. руб., темп прироста роста составил 1524,18 %. За счет чего удельный вес прочих внеоборотных активов в совокупной стоимости имущества увеличился с 1,86 % в 2005 году до 20,99 % в 2006 году. Основные средства ГУП «ТЕХПРОЕКТ» уменьшились на 67 541 тыс. руб., или на 9,28 %, а удельный вес снизился на 7,38 %. Темп прироста нематериальных активов составил 767 тыс. руб., или 76,09 %.
Темп прироста иммобилизованных средств (81,72 %) оказался выше чем мобильных средств (6,66 %), что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов ГУП «ТЕХПРОЕКТ» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия ГУП «ТЕХПРОЕКТ». Однако при этом, в активе баланса происходят изменения отражающие, производственный потенциал, обеспечивающий возможность осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия и создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества ГУП «ТЕХПРОЕКТ» может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Как видно из табл. 2.2., рост стоимости имущества предприятия за 2005-2006 гг. на 775 114 тыс. руб. или на 27,34%, был обеспечен, в первую очередь, за счет увеличения собственного капитала на 769 733 тыс. руб., или на 41,58 %, а также долгосрочных обязательств предприятия на 275 776 тыс. руб., или темп роста составил 201,39 %. В то же время краткосрочные обязательства предприятия снизились на 270 395 тыс. руб., или на 37,99 %. Таким образом, наблюдаются значительные темпы прироста собственного и долгосрочного заемного капитала и снижение краткосрочного заемного капитала, приведшие к достаточно заметному изменению структуры капитала. В 2005 году доля собственного капитала ГУП «ТЕХПРОЕКТ» составляла 65,86 %, а в 2006 году - 72,60 %, увеличившись на 6,74 %.
Анализ динамики собственного капитала ГУП «ТЕХПРОЕКТ» свидетельствует, что уставный капитал сохранен, а увеличение финансовых ресурсов произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли на 723 459 тыс. руб., или на 62,31 %. В составе заемного капитала предприятия значительно возросли долгосрочные кредиты и займы – на 275 776 тыс. руб., или на 101,39 %. Краткосрочные займы уменьшились на 321 063 тыс. руб. в анализируемом периоде, и в 2006 году отсутствуют. Кредиторская задолженность увеличилась на 44 660 тыс. руб., или на 11,86 %, однако удельный вес в структуре имущества снизился на 1,40 %, с 13,09 % в 2005 году до 11,68 % в 2006 году. Такую тенденцию можно оценить положительно, если она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.
Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что на незавершенное строительство было направлено 661 488 тыс. руб. в 2006 году, что снизило мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.
Определим достаточность всех источников для формирования запасов для ГУП «ТЕХПРОЕКТ».
2005: 439 083 тыс. руб. 1 070 220 тыс. руб.;
2006: 957 935 тыс. руб. 1 749 334 тыс. руб.
Превышение суммы источников финансирования над стоимостью материальных оборотных средств в ГУП «ТЕХПРОЕКТ» в 2005-2006 гг. доказывает возможность предприятия финансировать основную деятельность. Далее рассмотрим соотношение более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами.
2005: 1 587 837 ≥ 698 118;
2006: 1 232 696 ≥ 421 715.
На ГУП «ТЕХПРОЕКТ» сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений превышает общую величину кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов, т.е. условие соблюдается. Проведем расчет и дадим оценку показателей, характеризующих структуру баланса ГУП «ТЕХПРОЕКТ»:
1. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс=СОС/СК.
На предприятии ГУП «ТЕХПРОЕКТ» значение коэффициента находится в области оптимального значения, что положительно характеризует деятельность предприятия. Следовательно, предприятие не зависит от заемных источников финансирования при формировании своих оборотных активов.
2. Коэффициент текущей ликвидности:
Так как, оба оценочных показателя соответствуют нормативам, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца:
Значение коэффициента утраты платежеспособности выше единицы, т.е. предприятие не утратит свою платежеспособность за этот период. Как уже было отмечено выше, для разработки конкретных мер по нормализации структуры баланса и обеспечения платежеспособности организации ГУП «ТЕХПРОЕКТ» необходимо более детально, по направлениям, изучить ее финансовое состояние. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным) . Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике изучаются величина чистых активов и их динамика. Расчет чистых активов ГУП «ТЕХПРОЕКТ» представлен в таблице 3.
Представленный расчет показывает, что размер чистых активов МУП «ТЕХПРОЕКТ» увеличился в 2006 году на 769 733 тыс. руб., или на 41,58 %, и составил на конец 2006 года 2 621 144 тыс. руб., что в 255,8 раз покрывает уставный капитал.
Таким образом, и в 2005 и в 2006 гг. на ГУП «ТЕХПРОЕКТ» обязательства предприятия покрыты его активами со значительным превышением, предприятие можно характеризовать как обладающее высокой степенью ликвидности.
Таблица 3
Расчет чистых активов ГУП «ТЕХПРОЕКТ», тыс. руб.
Наименование показателя Код строки 2005 2006
1.1. Нематериальные активы 110 1 008 1 775
1.2. Основные средства 120 727 498 659 957
1.3. Незавершенное строительство 130 46 447 707 935
1.4. Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140+250 219 839 199 581
1.6. Прочие внеоборотные активы 150+145 499 438
1.7. Запасы 210 397 467 809 725
1.8. НДС по приобретенным ценностям 220 41 616 148 210
1.9. Дебиторская задолженность 230+240 853 831 728 176
1.10. Денежные средства 260 546 898 354 420
1.11. Прочие оборотные активы 270 - -
1.12. Итого активы (сумма пунктов 1.1-1.11) - 2 835 103 3 610 217
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 178 792 457 656
2.2. Прочие долгосрочные обязательства 515+520 93 208 90 120
2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредита 610 321 053 -
Продолжение таблицы 3
2.4. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочны обязательства 620+660 377 482 422 040
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 13 147 19 257
2.6. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1-2.5) 983 692 989 073
Стоимость чистых активов
(Итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 – п. 2.6 1 851 411 2 621 144
Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть определены по бухгалтерскому балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа.
Для анализа ликвидности баланса средства актива и источника пассива предприятия делятся на следующие группы по срокам поступления средств и наступления платежей на четыре группы, расчет которых приведен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ГУП «ТЕХПРОЕКТ», тыс. руб.
Наименование статей Коды строк Абсолютные величины, тыс. руб.
2005 2006 Отклонение (+,-)
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 760 998 504 520 -256478
Быстро реализуемые активы (А2) 240 826839 728176 -98663
Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+ 230+270 466 075 957 935 491860
Труднореализуемые активы (А4) 190 781191 1419586 638395
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 377 055 421 715 44660
Краткосрочные пассивы (П2) 610+630+660 334210 19257 -314953
Долгосрочные пассивы (П3) 590+640+650 272 427 548 101 275674
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 490 1851411 2621144 723459
Для определения ликвидности баланса предприятия необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву:
Проведем сравнительную оценку по группам ликвидности, данные для расчетов возьмем из предыдущей таблицы.
. 2005:
2006:
Исходя из данных расчетов, ликвидность баланса можно признать как абсолютную. Платежный излишек по первой группе в 2005 году составил 383 943 тыс. руб., а в 2006 году – 76 805 тыс. руб., т.е. снизился на 307 138 тыс. руб. Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства, величина которых в анализируемом периоде снижалась. Рассчитаем показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ГУП «ТЕХПРОЕКТ», данные приведем в таблице 5.
Таблица 5
Анализ показателей ликвидности ГУП «ТЕХПРОЕКТ»
Показатели 2005 2006 Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,07 1,14 0,07
Коэффициент критической ликвидности 2,23 2,79 0,56
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) 2,89 4,96 2,07
Анализ показывает, что наблюдается тенденция повышения коэффициентов ликвидности ГУП «ТЕХПРОЕКТ». Коэффициент критической ликвидности повысился за 2005-2006 гг. на 0,56 и составил в 2006 году 2,89, что в 3,5 раза выше оптимальной величины (рис. 6.).
Рис. 6. Показатели коэффициентов ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности выше нижнего предела 0,2 в 5,7 раз в 2006 году, т.е. срочные обязательства покрыты денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями более чем в 5,7 раз, что позволяет сделать вывод о недостаточно неэффективном использовании денежных средств предприятия.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ — это анализ данных финансовой отчетности. Анализ финансовой отчетности является для кредитора важной частью общего процесса принятия решения. Для оценки финансовой устойчивости используют систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.
Проведем расчет показателей финансовой устойчивости ГУП «ТЕХПРОЕКТ»:
Анализ данных расчетов показывает снижение коэффициента капитализации на 0,15, что не превышает нормальное ограничение 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается следующим образом :
Данный коэффициент увеличился на предприятии на 0,08, что показывает увеличение удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение выше критической точки 0,6, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежало в 2005 году 65 %, а в 2006 году 73 % в стоимости имущества.
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается ниже.
Расчет данного показателя показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, следовательно, в ГУП «ТЕХПРОЕКТ», произошло увеличение показателя на 0,13, что превышает нормальное ограничение ≥ 0,6. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Определим вид финансовой устойчивости ГУП «ТЕХПРОЕКТ» на основании баланса (табл. 6.).
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости ГУП «ТЕХПРОЕКТ», тыс. руб.
Источники формирования средств 2005 2006
Запасы, тыс.руб Сумма источников формирования, тыс.руб Излишек или недостаток источников,тыс.руб Запасы, тыс.руб Сумма источников формирования, тыс.руб Излишек или недостаток источников,
тыс.руб
Собственный оборотный капитал (Ес) 439 083 1 070 220 631 137 957 935 1 201 558 243 623
Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) 439 083 1 342 220 903 137 957 935 1 749 334 791 399
Все основные источники средств для формирования запасов (ЕΣ) 439 083 1 663 283 1 224 200 957 935 1 749 334 791 399
Приведенные данные позволяют характеризовать финансовую устойчивость ГУП «ТЕХПРОЕКТ» в 2005-2006 году как абсолютную, т.е. все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствам и предприятие не зависит от внешних кредиторов. Однако, данный вывод имеет неоднозначную трактовку. Подобная ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что менеджмент предприятия не имеет возможности или не полностью использует (что возможно в нашем случае) возможности привлечения внешних источников финансирования.
Однако, если в 2005 году собственные источники формирования превышали величину запасов на 952 190 тыс. руб., то в 2006 году лишь на 243 623 тыс. руб., что показывает снижение абсолютной финансовой устойчивости на предприятии. Наиболее заметное влияние на снижение финансовой устойчивости оказало увеличение долгосрочных займов и кредитов, т.е. более активно стали использоваться заемные средства.
Поэтому по результатам второй главы можно сделать выводы:
1. Изучение данных актива и пассива МУП «ТЕХПРОЕКТ» позволили оценить изменения состава и мобильности средств, источники формирования имущества организации и эффективность их использования. Данные баланса (ф. № 1) за 2005-2006 г. показали, что валюта баланса возросла на 27,34 %, что в сумме составило 775 114 тыс. руб. Темп роста выручки (111,79 %) ниже темпа роста валюты баланса (127,34%), следовательно, наблюдается снижение эффективности использования авансированного капитала (имущества ГУП «ТЕХПРОЕКТ»).
2. Увеличение собственных средств произошло за счет прироста нераспределенной прибыли (769 733 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Заемные средства росли более высокими темпами, чем собственные, соответственно 63,4 % и 41,58 % в 2006 году, тем не менее, это не привело к снижению доли собственного капитала в валюте баланса, а, наоборот способствовало увеличению его на 6,74 % в структуре баланса. Уровень собственных источников повысился и составил 72,6 %, т.е. на каждый рубль, вложенный в имущество предприятия приходится в 2006 году 72,6 коп. собственных средств ГУП «ТЕХПРОЕКТ».
3. Прирост валюты баланса в сумме 775 114 тыс. руб. направлен на формирование внеоборотных (+ 638 395 тыс. руб.) и оборотных активов (136 719 тыс. руб.). Причем во внеоборотные активы направлено на 501 676 тыс. руб. больше, что связано со значительным ростом по статье «Незавершенное строительство», которая в анализируемом периоде увеличилась на 661 488 тыс. руб., или темп роста составил 152,42 %. Это свидетельствует об укреплении материально-технической базы МУП «ТЕХПРОЕКТ». Внеоборотные активы росли более высокими темпами, чем оборотные: соответственно 81,72 % и 6,66 %, такое изменение структуры активов можно оценивать негативно, если в следующем периоде ситуация не изменится в положительную сторону увеличения оборотных активов.
4. Анализ достаточности всех источников (собственные средства в обороте, долгосрочные обязательства, краткосрочные займы и кредиты) для формирования материальных оборотных средств показал, что в анализируемом периоде наблюдается превышение источников над величиной материальных оборотных средств: в 2005 году на 631 137 тыс. руб., в 2006 году на 791 399 тыс. руб., т.е. наблюдается тенденция положительная, что характеризует финансовую устойчивость предприятия.
5. Изучение соотношения более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами показало их значительное превышение, так в 2005 году они превышали текущие обязательства на 889 719 тыс. руб., или в 2,28 раза, а в 2006 году превышали текущие обязательства на 810 981 тыс. руб., или в 2,92 раза. В 2005 году предприятие могло погасить 228 % срочных обязательств, а в 2006 году – 292 %, что с одной стороны, положительно характеризует деятельность ГУП «ТЕХПРОЕКТ» с позиции ликвидности активов, а с другой стороны денежные средства составляют в 2006 году – 9,82 % в структуре предприятия, что отрицательно характеризует политику управления денежными средствами предприятия.
6. Для оценки степени ликвидности активов предприятия в работе проведен расчет и дана оценка чистых активов ГУП «ТЕХПРОЕКТ», который показал, что показатель чистых активов в 2005 году был больше уставного капитала на 1 840 983 тыс. руб., а в 2006 году был больше уставного капитала на 2 610 716 тыс. руб.. Данное превышение положительно характеризует деятельность ГУП «ТЕХПРОЕКТ».
7. Анализ ликвидности баланса показал абсолютную ликвидность, причем все показатели ликвидности имеют тенденцию к повышению, коэффициент абсолютной ликвидности показал, что 1,14 часть срочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся у организации наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных вложения), что явно выше допустимого значения, когда допустимое значение данного коэффициента значительно ниже, а минимально допустимое значение составляет 0,2. Коэффициент критической ликвидности в ГУП «ТЕХПРОЕКТ» составил в 2006 году - 2,79, и показывает какая часть срочных обязательств предприятия может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что также подтверждает вывод о необходимости оптимизации структуры баланса, не нарушая значительного снижения ликвидности и платежеспособности предприятия.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
